PT Pupuk Iskandar Muda bergerak dalam bidang industri pupuk serta industri kimia lainnya. Perusahaan ini didirikan pada tanggal 24 Februari tahun 1982, memiliki dua unit pabrik, yaitu PIM-1 dan PIM-2, dan mulai beroperasi secara komersil pada tahun 1985.

Pembangunan proyek pabrik PIM-1 awalnya dirintis oleh PT. Pusri Palembang pada tahun 1981. Penandatanganan kontrak pembangunan pabrik dilakukan pada tanggal 2 Oktober 1981 antara Pemerintah RI dengan kontraktor utama PT. Rekayasa Industri dan Toyo Engineering Corporation dari Jepang.

Pembangunan pabrik PIM-1 dimulai pada tanggal 13 Maret 1982 dan dapat diselesaikan 3 bulan lebih awal dari rencana. Pada akhir tahun 1984 pabrik PIM-1 mulai berproduksi. Pengapalan produksi perdana dilakukan pada 7 Pebruari 1985 dan pada tanggal 20 Maret 1985 pabrik PIM-1 diresmikan oleh Presiden RI dengan kapasitas produksi sebagai berikut :
 

Pada saat meresmikan pabrik PIM-1, Presiden RI menyatakan akan segera mendirikan pabrik PIM-2 di tempat yang sama. Sejak saat itu, Proyek pengembangan pabrik pupuk PIM-2 mulai dijajaki. Pada tahun 1994 Proyek ini tercatat dalam Blue Book Bappenas dan pada 20 Nopember 1996 Pemerintah menyetujui pembangunan Proyek PIM-2.

Pemancangan tiang pertama Proyek PIM-2 dilakukan pada tanggal 25 Pebruari 1999, tetapi karena situasi keamanan tidak kondusif, Proyek ini dihentikan pembangunannya sejak 18 Desember 1999 dan baru dimulai pembangunan kembali pada tanggal 3 Juli 2002. Produksi amoniak (first drop) terjadi pada tanggal 18 Pebruari 2004 dan pada 15 Agustus 2005 Proyek PIM-2 dinyatakan selesai dengan kapasitas sebagai berikut :

l Unit Urea, menggunakan teknologi Aces - TEC, Jepang, dengan kapasitas desain sebesar 1.725 ton urea / hari. l Unit Amoniak, menggunakan teknologi Kellog Brown & Root, AS, dengan kapasitas desain 396.000 ton amoniak/Tahun.

Tertundanya pembangunan Proyek PIM-2, yang dibangun oleh konsorsium Toyo Engineering Corporation Japan, PT. Rekayasa Industri dan PT. Krakatau Engineering, ini telah berdampak pada peningkatan biaya, yaitu dari USD 310,2 juta menjadi USD 344,8 juta.